在银保业务热火朝天的当口，固定收益类的产品却颇受冷遇。记者在交行网点发现，去年还热销沪上的“安居理财”综合险日前悄然撤柜，采取浮动收益的万能险、投连险成为银保增长的主力推手。记者了解到，银保产品正在发生分化，而收益方式则成为分水岭。  
  
    投资的房子在地震中出现裂纹，搞不好就被深度套牢……  
 
    固定收益优势不在 

    “安居理财”综合险是一款一年期固定收益类产品，为客户提供家庭财产的保障，并且具有稳定的收益：无论保险期间内是否发生赔付，客户都可以获得本金和年收益与一年期银行存款相同的保险增值金。 

    固定收益满足客户短期内求稳的心态，相比于存款利率，还兼有家财险保障，“安居理财”推出伊始颇收追捧。然而，银行连续加息使得其产品竞争力锐减。交行网点的销售人员表示，由于“安居理财”收益固定，在加息的背景下其收益率甚至一度出现倒挂，销售情况大不如前。而去年的一轮大牛市行情又“吹热”了投资性质更浓的投连险、万能险，固定收益的银保产品更是落寞。 

    事实上，自从央行连续加息以来，寿险不超过2.5％的预定利率一直受到挑战。为了增强产品吸引力，华安产险和华泰产险分别将其在银保渠道销售的家财险由“固定收益”改为“利率联动”，销售情况获得了立竿见影得到改善。 

    浮动收益成香馍馍 

    在固定收益产品退居二线的同时，收益不封顶的万能险和投连险受到市场追捧。保险公司也愿意在银保渠道推出此类新品，以期拉动业绩。 

    去年11月，新华人寿推出“得意理财”和“金包银”两款万能险，取代原先“红双禧”分红险成为银保主打，起售当月保费就突破1.8亿元，并很快在工行、农行、建行等各大银行网点铺开。今年1月，人保健康的“长无忧”健康险亮相银保渠道，3年期中等水平的收益满足了市民短期内求稳的心态，销售业绩直线上升，单月保费收入达到6.3亿元。  

    泰康人寿的“赢家理财”属于升级版的投连新品，去年底在建行销售以来，很快成为公司的主打险种，并带动泰康的投连险保费在今年一季度坐稳沪上第一。而人保财险的“金娃投资型交通意外险”于3月中旬面市，并入驻交行网点。据悉，该款意外险是以新股申购为主要投资方向的一年期投资型产品，销售前景较为乐观。 

    警惕保障迷失 

    浮动收益保险产品本身蕴含着高风险，一旦资本市场遭遇大的滑坡，很容易导致退保并引发给付危机。更值得警惕的是，自去年的大牛市行情以来，银保产品大多以收益为卖点，保险产品应有的保障功能似乎演变为一种添头。以销售红火的万能险和投连险为例，这两种投资险种本身就决定了其保障程度不是很高。人保财险上海分公司有关人士表示，公司对“金娃意外险”的销售定预期并不太高，目前购买银保产品的消费者看重的还是收益率。 

    专家指出，把保费与保障的关系简单解释为投资与回报，将有可能使得银保业务走向歧途，况且这样的增长内涵价值偏低，不确定因素太多，无法实现长期增长。银保产品作为银行金融产品体系的有效补充，应彰显保险保障的本源，在保障的基础上谈收益。