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“千亿房企”泰禾被曝违约 超270亿借款逾期!

2020-07-09 17:57:03来源:合房网独家 分享
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摘要:泰禾,一个曾经一手创造了"运河边上的院子"传奇的千亿房企,如今却深陷项目暴雷、债务囫囵之中,到底发生了什么?

一声惊雷!

昔日“千亿房企”泰禾被曝违约

超270亿元借款逾期!

年内到期债务将达555.11亿元!

从2018年初高点至今,

泰禾集团的股价已经跌超65%!

董事长黄其森沦为老赖,

也正式向外界揭开泰禾的窘境。

“泰禾集团能坚持多久?”

“2020年泰禾集团会破产吗?”

千亿级房企接连“暴雷”

泰禾债务逾期超270亿

泰禾,一个曾经一手创造了"运河边上的院子"传奇的千亿房企,如今却深陷项目暴雷、债务囫囵之中,到底发生了什么?

1、早在2020年4月,泰禾集团和失控人黄其森就因为子公司东莞金泽置业8亿元债务提供担保,而承担连带责任,被列为失信被执行人。

2、6月初,泰禾北京院子被曝长期停工,疑似资金链断裂;

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3、6月底,泰禾集团被列为失信执行人,董事长黄其森被限制高消费;

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4、7月6日晚间,据上海清算所披露,泰禾集团曝出首只违约债券,违约债券总额为15亿元;

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5、7月7日,泰禾集团发布关于对深圳证券交易所《年报问询函》的回复公告显示,截至2019年12月31日,已到期尚未还款的借款本金合计48.62亿元;截至今年6月12日,到期未付借款金额235.58亿元;截至7月7日,已到期尚未还款金额270.65亿元。同时,年内到期债务将达555.11亿元,这其中包含2亿美元债到期。

在上述2020年将到期的555.11亿元债务中,信托公司贷款年内到期金额为258.92亿元,占比46.64%,近20家信托公司深陷其中。

已逾期债务超270亿,年内到期债务将达555.11亿元!然后泰禾的账面资金却让人震惊......

账面资金仅55.53亿元

泰禾流动负债却高达1581.7亿元

从今年一季度财报中可以看到,泰禾集团账面资金只有55.53亿元,流动负债却高达1581.7亿元,资金紧张程度可见一斑。

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将时间拉长到近五年来看,2019年之前,公司归母净利润都在13亿元以上,2018年达到25亿元,但在2019年跌至4.66亿元,同比暴跌81%,流动负债也猛增了174亿元;在资本市场上,2018年初高点至今,泰禾集团的股价已经跌超65%。

这家龙头房企怎么了?

激进加杠杆早已埋下隐患

泰禾集团的违约也成为首例大中型典型房企违约事件,摆在泰禾实际控制人黄其森面前的不仅是规模巨大的到期债务,还有高管频繁离职、销售额下滑、资金链紧张,引入战投未果等,最终导致泰禾跌向违约的悬崖。

追溯近几年泰禾集团的发展轨迹可以发现,激进加杠杆的粗放发展方式早已为其埋下安全隐患。

2013年

2013年开始全国扩张的泰禾集团,一路上拿下不少地王。

2017年

在快速增长下,2017年晋升为“千亿房企”,在当年年底就喊出了“2018年冲击2000亿”的目标。

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2018年

2018年底,泰禾完成“22城44院”的布局,而最终销售额却仅完成了1300亿。

泰禾住宅产品偏***,商业地产占比高,周转相对较慢,对现金流产生极大压力,极容易造成资金链断裂。

在房地产蒙眼狂奔的年代,泰禾集团这种敢干敢为的加杠杆模式确实吃香,也有利于规模扩张。但一遇到急流浅滩,高杠杆企业抵御风险能力也最为脆弱,也最容易搁浅。

泰禾的激进,或也源于其创始人的性格。创办泰禾那一年,黄其森31岁,“鲜衣怒马正少年”。

毫无节制的规模扩张,将公司负债从2014年的557亿元,推升到2019年末的1906亿元,极高的杠杆最终将公司推入流动性危机。

在风险的把控方面,泰禾诚然不及老大哥“万科”深谋远虑,当万科喊出了“活下去”的口号时,泰禾集团在2017年销售额突破千亿规模后,却在继续扩张,并提出2018年达到两千亿的目标,最终仅完成1300亿。

2018年以来,随着房地产调控的加强,地产整体环境下行,房企压力骤增。泰禾集团项目多位于福州、北京、上海、杭州等调控热点城市,销售遇挫,已售房屋回款速度慢,此前通过股权并购增加的土地储备,需要支付大量的土地转让价款,现金流面临压力。

泰禾集团曾尝试自救,公司曾先后出售位于福州、杭州、佛山等多个地方的10余个项目,以回笼资金,然而效果甚微。

又加上2020年,一场疫情严重冲击现金流,导致泰禾资金链问题进一步凸显。

手握优质资产,泰禾却为何不能自救?

高杠杆与慢周转之困

央视财经记者多次致电泰禾集团董事长黄其森,但未能接通电话,随后记者联系泰禾集团证券部,询问后续如何化解债务风险。

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泰禾集团证券部工作人员:

公司会努力去筹措兑付资金的。筹措方式主要是销售回款,还有公司正在推进的引入战略投资者的工作,目前还没有实质性的进展。

针对2020年的到期债务情况,泰禾还表示,目前在资产流动性方面,存货占公司总资产的比例超过65%以上。截至5月底,公司所开发房地产项目总剩余可售货值约3650亿元,其中预计销售回款10亿元以上的22个项目集中分布在深圳、杭州、南京、 苏州、福州等一二线核心城市。

不可否认,院子系已经成为泰禾集团鲜明的产品特色,也成为其最大的IP和“护城河”。

以上这些优质资产也正是行业公司都想伺机拿到手的。

据悉泰禾战投的“绯闻”对象很多,有福建“老乡”金茂建发、厦门国贸。此后又传出万科,此前万科曾接手过华夏幸福甩卖资产。

其次,公司偿债资金来源于公司的自持物业项目的变现。公司自持物业项目共计18个,涉及购物中心、LOFT、底商、写字楼、车库车位、地下 商业、室外步行街等多种业态,截至2019年底,公允价值共计约255亿元,建筑面积约89万平米;公司正在运营中的酒店有凯宾斯基、铂尔曼、 洲际酒店,截至2019年底,账面价值共计约29亿元。

虽然房企的资产价值较高,但如果资产变现速度赶不上债务到期速度,仍然会走向违约。

资金紧张,债台高筑,业主投诉,2020“黑天鹅“袭击,诸多因素聚集将泰禾拖入泥潭,泰禾将如何化解危机,一切有待观察。

超230家房企相继破产

2020房地产行业大洗牌来了?

2020年,楼市可谓是暗涛汹涌。

特别是开年受疫情和金融市场的影响,房地产行业遭受重创,企业面临着越来越大的压力,不堪压力重负的企业也就不得不破产。

根据人民法院公告网公布信息显示,截止到7月9日,2020年全国已有超230家房企发布破产公告。

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值得注意的是,在这些破产公告里,多是三四线城市的中小型房企。

有业内人士指出:“中小型房企多采用传统的高杠杆模式,在融资收紧的情况下,资金储备不足使其更难度日。加上部分中小房企负债过高,一旦债务到期无法偿还,就会引发资金链断裂,最终只能破产清算。”

1、绵阳鸿永房地产开发有限责任公司

因前股东晏有兵(在成都和绵阳便有4宗债务纠纷,旗下公司及物业被查封,存款被冻结)由于投资的多元化,导致身陷债务风波。早在2016年盐亭县人民法院在执行绵阳鸿永房地产开发有限责任公司执行系列案件过程中,依法对绵阳鸿永房地产开发有限责任公司开发的“鸿永·锦绣江城”房地产项目中的部分商业用房进行变卖。

2、上海金宇房地产经营有限公司

据查,其成立于1993年,以年资来算称得上是老牌房地产开发商了。但多年过去后,其注册资本仍然只有1500万元,在当前的行业环境里属于不折不扣的小开发商。

根据公告内容显示,上海金宇因与中国信达资产管理股份有限公司上海市分公司之间的债务问题,被其提起破产清算,将在2020年3月26日召开第一次债权人会议。

3、巧家宇城房地产开发有限公司

其破产重整申请于1月16日被裁定受理,目前正处于债权申报阶段。这家开发商成立于2012年,注册地址在云南省昭通市巧家县白鹤滩镇,注册资本3000万元。

其实,不仅是小房企,就连恒大、万科这样的龙头企业,遇到突如其来的“黑天鹅”事件,也会直呼太难了。

4、21家标杆房企下调了年度目标增速

今年,有21家标杆房企下调了年度目标增速,具体如下:

恒大、中海、华润等企业已2020年销售目标增速定为个位数;

新城控股则在2019年2708亿元业绩的基础上下调7.68%至2500亿元;

首创下调1%至800亿元;

龙湖将2020年销售目标定为2600亿元,同比增长仅7%;

另一家房企金科也将2020年目标定为2200亿元,较2019年的销售额同比增长18.3%,而此前两年增速分别为81%、93%;

曾在2018年就提出冲刺千亿的时代地产,也放缓了冲刺脚步,将其2020年销售目标定为823亿元,同比增长仅5.03%。

此外,甚至有的大牌房企还不时被曝出降薪、裁员。可见,2020年对于各大房企来说,都是生死考验!

2020年楼市危机频发

买房人怎么选?

综合考察开发商实力

开发商的开发资质等级是从注册资金、开发资历等综合来评判的。资质等级分为四个等级,一级为最高,四级为最低。

如果开发商的资质是一级和二级,说明开发商的实力还是比较强的,选择这样的开发商,楼盘出现烂尾的几率可以下降80%。这一点是最关键的,但也是一般买房者最容易忽略的地方。

仔细考察开发商的信誉

看开发商口碑。了解开发商既往开发过的楼盘,向已经入住的业主了解开发商在工程质量、物业管理、是否按期交房等方面。

全面了解项目楼盘的手续

购买“五证”齐全的房子,不但有利于避免烂尾楼,而且对于后期办理产权证也是有利的。如果“五证”不齐全,意味着房屋手续不全,那么办理产权证也就不会顺利,甚至会拖上几年。

选择合适的时机出手买房

据统计,房屋主体工程已经完成2/3的时候,出现烂尾的几率可以降低60%。

有些买房朋友,受到内部认购、单位团购的低价诱惑,在项目工程还没有打地基就仓促交钱。殊不知,没有动工意味着手续没到位,规划能否通过还是个未知数。

小编总结:

史上最有道理的台词:路要一步一步走,步子迈的太大,容易扯着蛋。不管是对于房企还是普通买房人,都需量力而行。2020年,现金为王,保证自己一定的现金流才是关键。


了解更多楼市信息,请拨400-887-1216

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